Projet d’introduction en Bourse
sur Euronext Growth Paris

Message des dirigeants

« L’IA générative rentre en Bourse… et dans les entreprises.

Imaginez un Directeur Général demandant un rapport sur toutes les actions RSE menées par son Groupe et obtenant une réponse immédiate à n’importe quelle heure du jour et de la nuit et dans n’importe quelle langue… Imaginez une réponse quasi immédiate à un appel d’offre public nécessitant d’habitude plusieurs semaines de préparation… C’est la révolution promise par l’IA générative qui va transformer en profondeur les usages des entreprises. De l’enseignement, à la santé, en passant par la relation client ou encore les médias ou l’industrie… Aucun secteur n’y échappera tant les avantages sont nombreux. L’IA générative pourrait permettre d’automatiser jusqu’à 60 à 70% du temps des salariés¹ pour leur permettre de se concentrer sur des tâches à plus forte valeur ajoutée. Les promesses de l’IA générative sont énormes et le marché mondial est colossal : plus de 1300 milliards de dollars de revenus estimés en 2032 dont la moitié sur le software, soit un marché multiplié par près de 20 en moins de 10 ans². »

¹ McKinsey & Company, The economic potential of generative AI: The next productivity frontier, juin 2023
² Source : Bloomberg Intelligence, eMarketer, Statista

Igor Carron et Laurent Daudet, co-CEOs et co-fondateurs de LightOn

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À la pointe de son secteur sur la technologie, LightOn est une entreprise commerciale avec des solutions déjà au cœur des grandes entreprises privées et publiques.

Safran, Groupama, la Région Ile-de-France, la Direction générale des Finances publiques, le CNES ou encore Verlingue comptent parmi les clients qui ont déjà adopté PARADIGM notre solution d’IA générative clé-en-main. Mais l’aventure ne fait que commencer. Le décollage de notre marché se confirme à un rythme qui dépasse nos attentes. Nos partenariats avec Orange Business et Hewlett Packard Enterprise vont nous permettre de démultiplier notre conquête commerciale pour nous positionner comme un partenaire privilégié de toutes les entreprises pour l’IA générative.

Fort de la demande que nous enregistrons actuellement et de notre solide dynamique commerciale en cours, nous sommes aujourd’hui prêts à nous fixer des objectifs ambitieux : atteindre environ 40 M€ de chiffre d’affaires, associé à une marge d’EBITDA d’environ 40% du chiffre d’affaires et 35 M€ d’ARR d’ici 2027. C’est pour accompagner ce développement rapide et accroître nos positions que nous annonçons aujourd’hui le lancement de notre projet d’Introduction en Bourse. Elle constitue une formidable opportunité pour nous d’accélérer nos recrutements, d’accroître notre avance technologique et d’aller conquérir de nouveaux verticaux et de nouveaux marchés à l’International. En tant que pure payer de l’IA générative, elle est aussi pour vous tous et toutes un moyen de prendre part à la révolution de l’IA générative…

Nous espérons que vous serez nombreux à vous engager à nos côtés ! »

Igor Carron et Laurent Daudet, co-CEOs et co-fondateurs de LightOn

Qui sommes-nous ?

De 2016 à 2022 : fondation du socle technologique

Fondé en 2016 par Igor Carron et Laurent Daudet, deux experts issus de l’excellence de la recherche académique française et américaine, avec des expériences au sein des plus grands laboratoires mondiaux en sciences de l’ingénieur, LightOn développe jusqu’en 2020 un processeur optique destiné à traiter rapidement des données dans des applications d’IA et avec une faible consommation énergétique (Optical Processing Unit).

Focalisée depuis 2020 sur l’IA générative, LightOn a conçu en seulement quatre ans douze grands modèles de langage (LLM), avec un nombre de paramètres allant jusqu’à plus de 100 milliards, fort de sa capacité à accéder aux supercalculateurs européens et à la puissance de calcul des géants du cloud, plaçant la Société parmi le peu d’acteurs ayant cette capacité technologique à l’échelle mondiale.

Forge et Paradigm : des solutions souveraines et personnalisées

LightOn a développé et commercialise deux solutions logicielles.

Forge, commercialisée depuis 2022, est un accompagnement technologique pour une IA générative sur mesure pour les sociétés et organisations qui souhaitent développer leur propre modèle de langage sur mesure, améliorer un modèle de langage existant, voir y intégrer de nouvelles briques technologiques comme le RAG (Retrieval Augmented Génération) ou les agents.

Paradigm, commercialisée en 2024, est une plateforme d’IA générative prête à l’emploi, conçue pour répondre à tous les besoins des entreprises et du secteur public. Elle exploite la puissance de l’IA générative pour optimiser et améliorer la productivité de l’entreprise en automatisant divers processus métiers. Cette plateforme logicielle clé en main se distingue par sa personnalisation, sa simplicité d’utilisation et sa puissante, permettant une intégration rapide au sein des organisations. Entièrement clé en main, Paradigm repose sur une architecture avancée qui combine un LLM à une recherche augmentée par génération (RAG) multimodale qui permet de dialoguer intelligemment avec le corpus documentaire de l’entreprise, en posant des questions en langage naturel. De plus, elle inclut des agents intelligents, hyper spécialisés, capables de créer et de gérer de manière autonome des workflows complexes tels que la réponse à des appels d’offres.

Des solutions déjà commercialisées en direct auprès de grands comptes

En 2023, Forge a été déployé auprès de plusieurs grandes organisations, dont une entreprise de la Silicon Valley aux Etats-Unis développant une IA d’assistant médical. Il avait été auparavant déployé auprès d’un institut de recherche en EMEA.

En 2024, Paradigm est entré à son tour dans les entreprises avec de nombreux grands comptes français qui, convaincus par la solution, l’ont déjà déployée dans une première phase de test et d’évaluation (proof of concept ou POC). On peut citer notamment : Région Ile-de-France, Safran, Groupama, Direction générale des Finances publiques, le CNES ou encore Verlingue. Les premières mises en production sont prévues d’ici la fin 2024 ou au premier trimestre 2025.

Des premiers partenariats stratégiques pour démultiplier le développement commercial via le canal indirect

Outre son approche directe, qui lui a permis de gagner le soutien de nombreuses entreprises, LightOn a finalisé au premier semestre 2024 des partenariats stratégiques avec Orange Business et Hewlett Packard Enterprise, deux acteurs majeurs du hardware en vue de combiner sa solution logicielle d’IA générative avec leur offre cloud ou hardware.

Comment nous faisons la différence

Une équipe dotée d’une expertise reconnue et d’un savoir-faire éprouvé, avec des solutions déjà testées et utilisées et une capacité à mettre en œuvre des partenariats accélérateurs de croissance

Des solutions adaptables à un large panel d’infrastructures, construites en fonction des besoins de chaque client et personnalisées, rapidement déployables et d’utilisation simple

Un modèle commercial générant visibilité et récurrence de revenus

Pourquoi investir dans LightOn ?

UN ACTEUR EUROPÉEN DE PREMIER PLAN DE L’IA GÉNÉRATIVE

Une expertise technologique rare avec une douzaine de modèles de langages développés dont certains avec plus de 100 Mds de paramètres
Des solutions clés en main adaptées aux besoins spécifiques de toutes les entreprises
Une maîtrise de l’ensemble de la chaîne de valeur software depuis la création de modèle jusqu’aux interfaces applicatives
Une équipe de 41 personnes en place de la technologie à la vente avec déjà un tiers de l’effectif dédié à la commercialisation des produits

UN MARCHÉ MONDIAL ATTENDU EN FORTE CROISSANCE

D’après Bloomberg Intelligence, le marché mondial de l’IA générative pourrait représenter plus de 1300 milliards de dollars de revenus d’ici à 2032¹.

Aucun secteur n’y échappera tellement les avantages seront nombreux. Mc Kinsey avance dans son rapport « The economic potential of generative AI: The next productivity frontier » de juin 2023 que l’IA générative permettra d’automatiser jusqu’à 2/3 du temps des salariés en gérant les tâches répétitives leur permettant de se concentrer sur des tâches à plus forte valeur ajoutée.

¹ Source : Bloomberg Intelligence, eMarketer, Statista

DES SOLUTIONS DÉJÀ UTILISÉES PAR DES ENTREPRISES PRIVÉES ET PUBLIQUES

Ministère des Armées, CNES, Région Ile-de-France, DGFIP, Groupama, Verlingue, Safran…

Toutes ces entreprises ont déjà les solutions de LightOn en phase de test et d’évaluation au cœur de leurs process avec des retours très positifs et des discussions avancées pour passer pour certaines à la mise en production à l’échelle de l’entreprise fin 2024.

DES PARTENAIRES STRATÉGIQUES POUR ACCÉLÉRER LE DÉPLOIEMENT COMMERCIAL

Avril 2024, signature partenariat avec Orange Business (30 000 entreprises clientes dans le monde)

Ce partenariat qui ouvre à LightOn le marché des PME et ETI sur lequel Orange Business est très présent

Juin 2024 : partenariat avec Hewlett Packard Enterprise (27 000 entreprises clientes dans le monde)

Un partenariat commercial mais aussi technique intégrant une collaboration commune sur des innovations dans le secteur de l’IA générative

Un potentiel de près de 60 000 entreprises clientes représentant des millions d’utilisateurs

UNE STRATÉGIE OFFENSIVE POUR DÉPLOYER A L’ÉCHELLE

LightOn a défini une stratégie de développement ambitieuse s’articulant autour de deux grands axes prioritaires :

Accélérer le développement commercial sur les marchés les plus porteurs : la banque-assurance, la défense, la santé, l’industrie et le secteur public
Se déployer à l’international afin de saisir toutes les opportunités liées à l’effervescence mondiale autour de l’IA générative, avec 2 régions prioritaires : l’Europe, dans laquelle LightOn entend avoir au moins un représentant dans 4 pays d’ici à fin 2025 et le Moyen-Orient où LightOn entend ouvrir un bureau commercial d’ici à fin 2025

Pour y parvenir LightOn s’appuiera sur 2 atouts clés :

Son attractivité intrinsèque et sa capacité à continuer d’attirer des talents mondiaux avec l’ambition de recruter environ 50 nouveaux collaborateurs d’ici 2027 ;
L’amélioration continue de la valeur apportée par ses solutions, en se maintenant à la pointe des dernières avancées technologiques dans son domaine.

DES AMBITIONS FORTES

Nos objectifs pour la période 2024-2027 sont les suivants :

2024

Transformation du business model, et de la nature des revenus en faveur de revenus de licences Paradigm – de type SaaS
Transition du modèle qui induit un recul du chiffre d’affaires en 2024 vs. 2023
Un objectif de doublement de l’ARR, par rapport au 31 juillet 2024

2025

Accélération de la croissance des revenus de licences Paradigm avec un ARR fin d’année de c. 6 M€
Composition du chiffre d’affaires : forte contribution de Paradigm, et contribution complémentaire de Forge

2026

EBITDA & free cash-flow positifs sur l’exercice

2027

Chiffre d’affaires c.40M€
ARR fin d’année de c.35M€, dont environ 2/3 généré par les ventes indirectes
Marge d’EBITDA d’environ 40%

Documentation

Communiqué d’approbation du document d’enregistrement par l’AMF

Document d’enregistrement

On parle de nous

22 octobre 2024

LightOn, la start-up tricolore qui veut percer dans l’IA, va s’introduire en Bourse

17 juillet 2024

LightOn développe une offre d’IA générative avec HPE pour faire baisser les coûts d’infrastructure

8 juillet 2024

Lumière sur LightOn : l’IA générative française « sur mesure » et sur site

15 juin 2024

Les entreprises passent au rythme de l’IA : interview de Aziz Cherfaoui, associé Data & IA chez KPMG, et Laurent Daudet, directeur général et cofondateur de LightOn

3 juin 2024

IA générative : ces « agents » qui électrisent le secteur de l’intelligence artificielle

31 mai 2024

Interview de Laurent Daudet, directeur général et confondateur de LightOn

23 mai 2024

Les IA, ce sont des statistiques sous stéroïdes

3 avril 2024

Adopter l’IA en entreprise, mode d’emploi

19 mars 2024

La branche entreprise d’Orange pousse l’intelligence artificielle vers les PME avec LightOn

19 mars 2024

Orange Business lance sa plateforme d’IA générative avec Lighton

1^er janvier 2024

Le français LightOn séduit les entreprises avec ses modèles de langage à personnaliser

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Je certifie par conséquent que :
(1) Je suis résident(e) et actuellement physiquement présent(e) en France ;
Ou
(2) Je suis résident(e) et actuellement physiquement présent(e) dans un des Etats Membres de l'Espace Economique Européen (autre que la France) et je suis un investisseur qualifié au sens du Règlement Prospectus (le Règlement (UE) 2017/1129 (tel qu'amendé)) ;
Ou
(3) Je suis un investisseur qualifié au sens de l’article 2 du Règlement Prospectus (le Règlement (UE) 2017/1129 (tel qu'amendé)) dans la mesure où il fait partie intégrante du droit interne au Royaume-Uni en vertu de l’European Union (Withdrawal) Act 2018 et je suis aussi (x) un professionnel en matière d’investissement (« investment professional ») au sens de l’article 19(5) du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (l’« Ordonnance ») ou, (y) une personne visée à l’article 49(2) (a) à (d) (société à capitaux propres élevés, association non immatriculée, etc.) de l’Ordonnance ;
et
(4) Je ne suis ni résident(e) ni physiquement présent(e) aux Etats-Unis, au Canada, au Japon ou en Australie.

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Or
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And
(4) I am not a resident of or physically present in the United States, Canada, Japan or Australia.

I have read and understood the foregoing, and hereby make the certifications above and agree to comply with all of the above restrictions.

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