Projet d’introduction en Bourse
sur Euronext Growth Paris
Vif succès de l’introduction en bourse
Message des dirigeants
« L’IA générative rentre en Bourse… et dans les entreprises.
Imaginez un Directeur Général demandant un rapport sur toutes les actions RSE menées par son Groupe et obtenant une réponse immédiate à n’importe quelle heure du jour et de la nuit et dans n’importe quelle langue… Imaginez une réponse quasi immédiate à un appel d’offre public nécessitant d’habitude plusieurs semaines de préparation… C’est la révolution promise par l’IA générative qui va transformer en profondeur les usages des entreprises. De l’enseignement, à la santé, en passant par la relation client ou encore les médias ou l’industrie… Aucun secteur n’y échappera tant les avantages sont nombreux. L’IA générative pourrait permettre d’automatiser jusqu’à 60 à 70% du temps des salariés1 pour leur permettre de se concentrer sur des tâches à plus forte valeur ajoutée. Les promesses de l’IA générative sont énormes et le marché mondial est colossal : plus de 1300 milliards de dollars de revenus estimés en 2032 dont la moitié sur le software, soit un marché multiplié par près de 20 en moins de 10 ans2. »
1 McKinsey & Company, The economic potential of generative AI: The next productivity frontier, juin 2023
2 Source : Bloomberg Intelligence, eMarketer, Statista
Igor Carron et Laurent Daudet, co-CEOs et co-fondateurs de LightOn
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Safran, Groupama, la Région Ile-de-France, la Direction générale des Finances publiques, le CNES ou encore Verlingue comptent parmi les clients qui ont déjà adopté PARADIGM notre solution d’IA générative clé-en-main. Mais l’aventure ne fait que commencer. Le décollage de notre marché se confirme à un rythme qui dépasse nos attentes. Nos partenariats avec Orange Business et Hewlett Packard Enterprise vont nous permettre de démultiplier notre conquête commerciale pour nous positionner comme un partenaire privilégié de toutes les entreprises pour l’IA générative.
Fort de la demande que nous enregistrons actuellement et de notre solide dynamique commerciale en cours, nous sommes aujourd’hui prêts à nous fixer des objectifs ambitieux : atteindre environ 40 M€ de chiffre d’affaires, associé à une marge d’EBITDA d’environ 40% du chiffre d’affaires et 35 M€ d’ARR d’ici 2027. C’est pour accompagner ce développement rapide et accroître nos positions que nous annonçons aujourd’hui le lancement de notre projet d’Introduction en Bourse. Elle constitue une formidable opportunité pour nous d’accélérer nos recrutements, d’accroître notre avance technologique et d’aller conquérir de nouveaux verticaux et de nouveaux marchés à l’International. En tant que pure payer de l’IA générative, elle est aussi pour vous tous et toutes un moyen de prendre part à la révolution de l’IA générative…
Nous espérons que vous serez nombreux à vous engager à nos côtés ! »
Igor Carron et Laurent Daudet, co-CEOs et co-fondateurs de LightOn
Qui sommes-nous ?
De 2016 à 2022 : fondation du socle technologique
Fondé en 2016 par Igor Carron et Laurent Daudet, deux experts issus de l’excellence de la recherche académique française et américaine, avec des expériences au sein des plus grands laboratoires mondiaux en sciences de l’ingénieur, LightOn développe jusqu’en 2020 un processeur optique destiné à traiter rapidement des données dans des applications d’IA et avec une faible consommation énergétique (Optical Processing Unit).
Focalisée depuis 2020 sur l’IA générative, LightOn a conçu en seulement quatre ans douze grands modèles de langage (LLM), avec un nombre de paramètres allant jusqu’à plus de 100 milliards, fort de sa capacité à accéder aux supercalculateurs européens et à la puissance de calcul des géants du cloud, plaçant la Société parmi le peu d’acteurs ayant cette capacité technologique à l’échelle mondiale.
Forge et Paradigm : des solutions souveraines et personnalisées
LightOn a développé et commercialise deux solutions logicielles.
Forge, commercialisée depuis 2022, est un accompagnement technologique pour une IA générative sur mesure pour les sociétés et organisations qui souhaitent développer leur propre modèle de langage sur mesure, améliorer un modèle de langage existant, voir y intégrer de nouvelles briques technologiques comme le RAG (Retrieval Augmented Génération) ou les agents.
Paradigm, commercialisée en 2024, est une plateforme d’IA générative prête à l’emploi, conçue pour répondre à tous les besoins des entreprises et du secteur public. Elle exploite la puissance de l’IA générative pour optimiser et améliorer la productivité de l’entreprise en automatisant divers processus métiers. Cette plateforme logicielle clé en main se distingue par sa personnalisation, sa simplicité d’utilisation et sa puissante, permettant une intégration rapide au sein des organisations. Entièrement clé en main, Paradigm repose sur une architecture avancée qui combine un LLM à une recherche augmentée par génération (RAG) multimodale qui permet de dialoguer intelligemment avec le corpus documentaire de l’entreprise, en posant des questions en langage naturel. De plus, elle inclut des agents intelligents, hyper spécialisés, capables de créer et de gérer de manière autonome des workflows complexes tels que la réponse à des appels d’offres.
Des solutions déjà commercialisées en direct auprès de grands comptes
En 2023, Forge a été déployé auprès de plusieurs grandes organisations, dont une entreprise de la Silicon Valley aux Etats-Unis développant une IA d’assistant médical. Il avait été auparavant déployé auprès d’un institut de recherche en EMEA.
En 2024, Paradigm est entré à son tour dans les entreprises avec de nombreux grands comptes français qui, convaincus par la solution, l’ont déjà déployée dans une première phase de test et d’évaluation (proof of concept ou POC). On peut citer notamment : Région Ile-de-France, Safran, Groupama, Direction générale des Finances publiques, le CNES ou encore Verlingue. Les premières mises en production sont prévues d’ici la fin 2024 ou au premier trimestre 2025.
Des premiers partenariats stratégiques pour démultiplier le développement commercial via le canal indirect
Outre son approche directe, qui lui a permis de gagner le soutien de nombreuses entreprises, LightOn a finalisé au premier semestre 2024 des partenariats stratégiques avec Orange Business et Hewlett Packard Enterprise, deux acteurs majeurs du hardware en vue de combiner sa solution logicielle d’IA générative avec leur offre cloud ou hardware.
Comment nous faisons la différence
LightOn en images
Témoignage Alexandre Bord
Directeur Grands comptes
Orange Business
Témoignage Achille Lerpinière
CIO & CTO
Région Ile-de-France
La puissance de Paradigm en vidéo
Pourquoi investir dans LightOn ?
UN ACTEUR EUROPÉEN DE PREMIER PLAN DE L’IA GÉNÉRATIVE
UN ACTEUR EUROPÉEN DE PREMIER PLAN DE L’IA GÉNÉRATIVE
- Une expertise technologique rare avec une douzaine de modèles de langages développés dont certains avec plus de 100 Mds de paramètres
- Des solutions clés en main adaptées aux besoins spécifiques de toutes les entreprises
- Une maîtrise de l’ensemble de la chaîne de valeur software depuis la création de modèle jusqu’aux interfaces applicatives
- Une équipe de 41 personnes en place de la technologie à la vente avec déjà un tiers de l’effectif dédié à la commercialisation des produits
UN MARCHÉ MONDIAL ATTENDU EN FORTE CROISSANCE
UN MARCHÉ MONDIAL ATTENDU EN FORTE CROISSANCE
D’après Bloomberg Intelligence, le marché mondial de l’IA générative pourrait représenter plus de 1300 milliards de dollars de revenus d’ici à 20321.
Aucun secteur n’y échappera tellement les avantages seront nombreux. Mc Kinsey avance dans son rapport « The economic potential of generative AI: The next productivity frontier » de juin 2023 que l’IA générative permettra d’automatiser jusqu’à 2/3 du temps des salariés en gérant les tâches répétitives leur permettant de se concentrer sur des tâches à plus forte valeur ajoutée.
1 Source : Bloomberg Intelligence, eMarketer, Statista
DES SOLUTIONS DÉJÀ UTILISÉES PAR DES ENTREPRISES PRIVÉES ET PUBLIQUES
DES SOLUTIONS DÉJÀ UTILISÉES PAR DES ENTREPRISES PRIVÉES ET PUBLIQUES
Ministère des Armées, CNES, Région Ile-de-France, DGFIP, Groupama, Verlingue, Safran…
Toutes ces entreprises ont déjà les solutions de LightOn en phase de test et d’évaluation au cœur de leurs process avec des retours très positifs et des discussions avancées pour passer pour certaines à la mise en production à l’échelle de l’entreprise fin 2024.
DES PARTENAIRES STRATÉGIQUES POUR ACCÉLÉRER LE DÉPLOIEMENT COMMERCIAL
DES PARTENAIRES STRATÉGIQUES POUR ACCÉLÉRER LE DÉPLOIEMENT COMMERCIAL
- Avril 2024, signature partenariat avec Orange Business (30 000 entreprises clientes dans le monde)
Ce partenariat qui ouvre à LightOn le marché des PME et ETI sur lequel Orange Business est très présent
- Juin 2024 : partenariat avec Hewlett Packard Enterprise (27 000 entreprises clientes dans le monde)
Un partenariat commercial mais aussi technique intégrant une collaboration commune sur des innovations dans le secteur de l’IA générative
Un potentiel de près de 60 000 entreprises clientes représentant des millions d’utilisateurs
UNE STRATÉGIE OFFENSIVE POUR DÉPLOYER A L’ÉCHELLE
UNE STRATÉGIE OFFENSIVE POUR DÉPLOYER A L’ÉCHELLE
LightOn a défini une stratégie de développement ambitieuse s’articulant autour de deux grands axes prioritaires :
- Accélérer le développement commercial sur les marchés les plus porteurs : la banque-assurance, la défense, la santé, l’industrie et le secteur public
- Se déployer à l’international afin de saisir toutes les opportunités liées à l’effervescence mondiale autour de l’IA générative, avec 2 régions prioritaires : l’Europe, dans laquelle LightOn entend avoir au moins un représentant dans 4 pays d’ici à fin 2025 et le Moyen-Orient où LightOn entend ouvrir un bureau commercial d’ici à fin 2025
Pour y parvenir LightOn s’appuiera sur 2 atouts clés :
- Son attractivité intrinsèque et sa capacité à continuer d’attirer des talents mondiaux avec l’ambition de recruter environ 50 nouveaux collaborateurs d’ici 2027 ;
- L’amélioration continue de la valeur apportée par ses solutions, en se maintenant à la pointe des dernières avancées technologiques dans son domaine.
DES AMBITIONS FORTES
DES AMBITIONS FORTES
Nos objectifs pour la période 2024-2027 sont les suivants :
2024
- Transformation du business model, et de la nature des revenus en faveur de revenus de licences Paradigm – de type SaaS
- Transition du modèle qui induit un recul du chiffre d’affaires en 2024 vs. 2023
- Un objectif de doublement de l’ARR, par rapport au 31 juillet 2024
2025
- Accélération de la croissance des revenus de licences Paradigm avec un ARR fin d’année de c. 6 M€
- Composition du chiffre d’affaires : forte contribution de Paradigm, et contribution complémentaire de Forge
2026
- EBITDA & free cash-flow positifs sur l’exercice
2027
- Chiffre d’affaires c.40M€
- ARR fin d’année de c.35M€, dont environ 2/3 généré par les ventes indirectes
- Marge d’EBITDA d’environ 40%
Documentation
Calendrier de l’opération
7 novembre 2024
Approbation du Prospectus par l’AMF
8 novembre 2024
Ouverture de l’Offre au Public et du Placement Global
20 novembre 2024
Clôture de l’Offre au Public à 17h au guichet et 20h via Internet
21 novembre 2024
Clôture du Placement Global à 12h
Communiqué de presse annonçant le résultat de l’Offre
25 novembre 2024
Règlement-Livraison de l’Offre
26 novembre 2024
Début des négociations des actions le marché Euronext Growth Paris
Début de la période de stabilisation éventuelle
19 décembre 2024
Date limite d’exercice de l’Option de Surallocation
Fin de la période de stabilisation éventuelle
On parle de nous
13 novembre 2024
13 novembre 2024
12 novembre 2024
Recommandation : Souscrire
08 novembre 2024
08 novembre 2024
08 novembre 2024
08 novembre 2024
08 novembre 2024
08 novembre 2024
08 novembre 2024
08 novembre 2024
05 novembre 2024
29 octobre 2024
23 octobre 2024
23 octobre 2024
22 octobre 2024
22 octobre 2024
22 octobre 2024
22 octobre 2024
17 juillet 2024
8 juillet 2024
15 juin 2024
3 juin 2024
31 mai 2024
3 avril 2024
19 mars 2024
19 mars 2024
1er janvier 2024
Les partenaires
Coordinateur Global, Chef de File et Teneur de livres, Listing Sponsor
Conseil juridique
Commissaires aux comptes
Conseil en communication Financière
Vos questions
Quel est le montant de l’offre ?
Quels sont les objectifs de l’opération ?
Ainsi, le produit brut des fonds levés dans le cadre de l’Offre qui s’élève à environ 10,4 M€, soit un produit net d’environ 8,7 M€ (pour une émission à 100% et avant exercice de la Clause d’Extension et de l’Option de Surallocation) et pouvant être porté à environ 11,9 M€ (après exercice intégral de la Clause d’Extension) et à 13,5 M€ (après exercice intégral de la Clause d’Extension et de l’Option de Surallocation), serait affecté selon la répartition suivante, après remboursement intégral (principal + intérêts) des OCA 2018 :
- à hauteur d’environ 60 % du produit net de la levée, post remboursement des OCA 2018, en faveur des investissements dans le développement de la structure : développement de la force de vente et de marketing, dépenses commerciales associées, recrutement d’ingénieurs ;
- à hauteur d’environ 40 % du produit net de la levée, post remboursement des OCA 2018, pour financer des investissements technologiques : développement de nouvelles fonctionnalités de Paradigm (développement des agents, capacités RAG multimodales, etc.), fine-tuning de modèles spécialisés dédiés aux secteurs et géographies prioritaires, achat de puissance de calcul à des fins de R&D.
Dans le cas où l’Offre ne serait souscrite qu’à hauteur de 75 %, sur la base du Prix de l’Offre, les fonds levés, post remboursement des OCA 2018, seraient alloués au financement des investissements dans le développement de la structure de la Société (à hauteur d’environ 60 % du produit net des fonds levés) et au financement des investissements technologiques (à hauteur d’environ 40 % du produit net des fonds levés). La Société précise que la réalisation de ses objectifs ne serait alors pas remise en cause.
Quel est le prix de souscription des actions ?
Comment souscrire à l’introduction en Bourse ?
Pour souscrire auprès de votre intermédiaire en ligne, rendez-vous dans la rubrique destinée aux Opérations sur Titres (Opérations Sur Titres – Introductions en bourse et augmentations de capital) afin de passer votre ordre. Vous pouvez également vous adresser directement à votre intermédiaire financier et lui indiquer les codes ISIN et/ou mnémonique de LightOn (Mnémonique : ALTAI-FR / ISIN : FR0013230950, marché : Euronext Growth Paris) ainsi que le nombre de titres que vous souhaitez acquérir.
Comment fonctionne une Offre au Public ?
Une offre au public en France est principalement destinée aux personnes physiques étant précisé que :
- les ordres seront décomposés en fonction du nombre de titres demandés : fraction d’ordre A1 (de 1 action jusqu’à 250 actions incluses) et fraction d’ordre A2 (au-delà de 250 actions) ;
- les fractions d’ordre A1 bénéficieront d’un traitement préférentiel par rapport aux fractions d’ordre A2 dans le cas où tous les ordres ne pourraient pas être entièrement satisfaits.
Un placement global principalement destiné aux investisseurs institutionnels comportant un placement privé en France et un placement privé international dans certains pays (à l’exception, notamment, des Etats-Unis d’Amérique, du Canada, de l’Australie et du Japon).
Si la demande exprimée dans le cadre de l’Offre au Public le permet, le nombre d’actions allouées en réponse aux ordres émis dans le cadre de l’Offre au Public sera au moins égal à 10 % du nombre d’actions offertes dans le cadre de l’Offre avant exercice éventuel de la Clause d’Extension et de l’Option de Surallocation.
Quelle est la date limite pour souscrire à l'opération ?
Les personnes désirant participer à l’Offre devront déposer leurs ordres auprès d’un intermédiaire financier habilité en France, au plus tard le 20 novembre 2024 à 17h00 (heure de Paris) pour les souscriptions aux guichets et 20h00 (heure de Paris) pour les souscriptions par Internet.
La souscription d’actions LightOn, dans le cadre de l’Offre, peut notamment se faire en remplissant le bulletin de souscription dans la rubrique Souscrire et en le retournant à son intermédiaire financier avant la date limite de souscription.
Pour être pris en compte, les ordres émis dans le cadre du Placement Global devront être reçus exclusivement par le Chef de file et Teneur de livre au plus tard le 21 novembre à 12h00 (heure de Paris), sauf clôture anticipée.
Quels sont les engagements de souscription, d’abstention ou de conservation ?
Axon Partners Group s’est engagé à souscrire un montant de 3 M€ soit environ 30% du montant initial brut de l’Offe.
Les engagements d’abstention de la Société sont de 180 jours calendaires.
Les fondateurs et salariés détenant ensemble 59,3 % des actions et droits de vote de la Société, ont pris un engagement de conservation d’une durée de 360 jours calendaires.
Les autres actionnaires détenant ensemble 39,7 % des actions et droits de vote de la Société ont pris un engagement de conservation d’une durée de 180 jours calendaires.
Je ne suis pas résident français, puis-je souscrire à l'Offre ?
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Aucun enregistrement ou autorisation de ce type n’a été obtenu hors de France. LightOn exclut toute responsabilité en cas de violation de la législation et la réglementation applicable par quelque personne que ce soit.